저희 카디안 자산운용은 글로벌 금융시장 경험과 정교한 운용 및 리서치 역량을 기반으로 불확실성을 기회로 전환할 수 있는 최적의 투자 솔루션을 제시하고자 합니다. 본 전망 자료가 투자자 여러분께 다가오는 2026년의 시장을 이해하고 투자전략을 수립하는 데 도움이 될 수 있기를 바랍니다.

2026년은 성장·정책·시장 환경이 모두 2025년에 비해 개선되는 가운데 자산시장 전반에 우호적 분위기가 조성될 가능성이 큽니다. 다만 상승 여력은 제한적일 수 있으며, 리스크 요인이 여전히 누적되어 있는 만큼, 보다 높은 수준의 유연성, 원칙, 그리고 신중한 리스크 관리 전략을 바탕으로 시장에 대응할 필요가 있습니다.

2026년 증시를 ‘기업 이익 체력’과 ‘정책적 변화’가 결합되는 구조적 도약기로 정의합니다. 이에 따라 이익 가시성이 높은 대형주를 핵심 자산(Core)으로 삼아 포트폴리오의 중심을 유지하고, 저평가 해소(Re-rating)가 기대되는 기업 및 신성장 유망주를 발굴하여 시장 대비 초과 수익(Alpha)을 달성하겠습니다.

2026년 국내 채권시장은 상반기 강세, 하반기 약세 전환이라는 전형적인 ‘전강후약’ 구도로 전개될 가능성이 높습니다. 글로벌 기준금리 인하 사이클이 마무리 국면에 접어드는 가운데, 2024~2025년 누적된 통화 완화 효과가 실물경제에 점진적으로 반영되며 성장률은 잠재수준에 근접할 것으로 예상됩니다. 이러한 환경은 상반기 금리 인하 기대 재부각, 연초 계절적 강세, 남아 있는 경기 둔화 압력 등과 맞물려 금리 하락 압력을 강화할 것으로 보입니다. 다만, 하반기에는 성장 회복과 재정·공급 요인 부담이 동시에 부각되면서 금리가 재반등하는 조정 국면에 진입할 가능성이 큽니다.

2026년의 시장은 매크로와 마이크로가 동시에 강하게 작용하는 시기라는 점에서 투자 기회는 분명합니다. 정책 변화, 자본지출 확대, 혁신 기술의 본격적인 확산이 맞물리면서 미국 주식시장은 새로운 성장 동력을 맞이하고 있습니다. 다만 이번 사이클에서 성과를 내기 위해서는 섹터 간 분화와 기업별 펀더멘털 차이를 예민하게 포착하는 능력, 즉 액티브·선별적 접근이 무엇보다 중요할 것으로 보입니다.

2026년 미국 채권시장에서는 금리 하락 기대 속에서 IG·HY 모두 수익 기회를 갖지만 구조·리스크가 다르다고 할 수 있습니다. IG 채권은 안정성에 무게를 두면서도 추가 수익의 폭은 제한적일 수 있고, HY 채권은 더 높은 수익 가능성 속에 신용리스크 관리가 더 중요해질 것입니다. 투자자 입장에서는 “발행주체와 섹터의 질(quality)”, “발행 및 자금조달 흐름(issuance)”, “금리 및 신용스프레드 변동성” 등에 대한 면밀한 관찰이 필요합니다.

2026년 중국 시장은 내수·수출 격차 속에서도 완만한 경기 안정과 기업 이익 회복이 기대되는 국면입니다. IT·중류 제조업 중심의 선택적 성장 기회와 높은 배당 매력이 공존하며, 정책 완화와 유동성 개선이 자산 배분 기회를 확대할 전망입니다

Private Equity : 점진적 개선 흐름 / 고점 지속과 구조적 전환 /Late-Stage 기업 중심의 기회
Private Credit : 안정성 속의 구조적 리스크 / 경쟁 심화와 스프레드 압축 /Asset Backed Financing의 확대